Применять коэффициент Сортино стоит, когда тебе важно определить, значимость рисков, ведь многие другие показатели, такие как коэффициент Шарпа, не учитывают, насколько отклонение от доходности связано с риском. Если у тебя на горизонте один или несколько проектов с потенциально высоким уровнем потерь, Сортино поможет проявить истинное положение дел. Когда речь идет об управлении рисками в инвестициях, коэффициент Сортино оказывается действительно полезным инструментом. Основная его идея строится на том, чтобы оценить доходность актива (или портфеля) относительно только тех колебаний, которые инвестор действительно хочет избежать – то есть потерь. Коэффициент Сортино – это финансовый показатель, который оценивает доходность инвестиций с учетом только отрицательных отклонений от заданного уровня доходности.
Недостаток коэффициента Шарпа в том, что исходные данные для его анализа должны быть нормально распределены. Иными словами, график распределения доходностей должен быть симметричным и не должен иметь резких пиков или падений. Уширование — это процесс корректировки показателя для более точной оценки риска. В 2025 году это стало особенно актуальным из-за увеличения рыночной волатильности.
Если значение параметра ниже нуля, то в портфеле находятся много убыточных акций. Даже у популярных крупных фондов иногда бывает отрицательные показатели Шарпа и Сортино. При вычислении полудисперсии из MAR отнимается прибыльность актива за определенный период времени. Если результат отрицательный, то в таблице должны ставить ноль, если положительный — фактическое значение.
Основная идея в том, чтобы минимизировать эти «плохие» колебания, ориентируясь на желаемую доходность. Вообще, главная сила Коэффициента Сортино коэффициент сортино в том, что он игнорирует позитивные колебания рынка. Представьте, что ваша инвестиция имеет как хорошие, так и плохие месяцы. Коэффициент Сортино заботится только о том, как ваша инвестиция себя вела в те периоды, когда доход оказался ниже определённой целевой отметки.
Применение Коэффициента Сортино На Практике
- Если коэффициент низкий, это означает, что доходность актива недостаточна для компенсации рисков.
- В заключение, хотя коэффициент Шарпа является ценным инструментом оценки риска, важно сравнивать его с другими показателями, такими как коэффициент Шарпа и стандартное отклонение.
- Это значит, что приведенный алгоритм вычисления можно использовать при тестировании, оптимизации и во время мониторинга в режиме реального времени.
Следовательно, коэффициент Сортино лучше анализирует производительность ценной бумаги, валюты или портфеля, поскольку он игнорирует положительные отклонения при расчете риска. Положительные отклонения считаются плюсом при инвестировании, и многие считают, что их не следует учитывать при расчете рисков. Инвесторы и управляющие фондами / портфелями используют коэффициент Сортино для оценки возврата инвестиций на единицу безнадежного риска. Он оценивает эффективность инвестиций в отношении отрицательного риска, который возникает при владении активом. Как и в случае https://www.xcritical.com/ с коэффициентом Шарпа, безрисковая норма доходности – это теоретическая норма доходности инвестиций с нулевым риском. Коэффициент Сортино – это статистический инструмент, который измеряет доходность инвестиций относительно снижения риска, связанного с владением активом.
На таких графиках, как правило, нет резкого роста, но нет и больших провалов и просадок по эквити. Таким образом, алгоритм вычисления коэффициента Шарпа меняется минимально. Возьмем доходности внутри каждого месяца за 2020 год и посчитаем годовое значение Sharpe Ratio на таймфреймах от M1 до H1.
Для вычисления коэффициента Шарпа в виде пользовательского критерия оптимизации подключите данный файл к своему советнику и добавьте несколько строк кода. Покажем, как это сделать, на примере советника “MACD Sample.mq5” из стандартной поставки MetaTrader 5. Логарифмические доходности удобны тем, что их как получить Форекс лицензию можно складывать, так как сумма логарифмов эквивалентна произведению относительных доходностей.
Менее Эффективен Для Краткосрочных Инвесторов
И наоборот, если цена фонда меняется слабо, то это говорит о его низкой волатильности. Начните с установления минимально приемлемой доходности ваших инвестиций. Обычно это безрисковая ставка или эталонная доходность, соответствующая вашим инвестиционным целям.
Пример расчета стандартного отклонения дается в упомянутой ранее статье. На странице с коэффициентами перед просмотром нужно выбрать необходимый бенчмарк, по отношению к которому будут рассчитываться метрики эффективности. Готовый расчёт коэффициента Шарпа у вашего портфеля можно просмотреть в разделе Инвестиции → Портфели → Аналитика → Эффективность. Этот метод оценки особенно полезен для инвесторов, которые отдают предпочтение сохранению капитала и более обеспокоены потенциальными убытками, чем потенциальными доходами. Но как именно можно использовать коэффициент Сортино на практике?